"这些应付账款好比免费资金，要被调去做更高收益的投资。在国美最好的时期，资金一年可以周转16次。现在销售速度下滑，周转率差远了。"国美电器一位早年的会计透露了国美资金运作秘密。
类金融模式的发展分几个阶段：
1.国美电器起步阶段，从供货商处用现金提货，包括收购被罚没的走私产品和从广东沿海贩运电器；
2.规模逐步成型阶段，向供货商申请赊销货物；
3.规模壮大之后，凭借渠道优势，制定90天的账期规范与供货商的货款结算时间。
不过，账期本来也是企业之间正常的资金结算模式，国美电器的供货商与它自身的供货商之间也存在账期，很多行业也都存在类似的拖欠货款现象，但国美电器凭借规模优势所占货款惊人，且黄光裕对此善加利用，将这部分资金投向房地产、期货和证券，创造了惊人的财富。
黄光裕能够这么操作，主要是基于他做的是流通业。在这个行业中，国美电器与消费者之间是现金结算，因此在与供货商结算之前，现金会在国美电器账面上趴着，而供货商则不具备这个条件，必须要等国美电器账期到了手中才能有现金，没有截留现金的周期。
在"供应商-国美电器-消费者"整个链条中，供应商处于弱势地位，他们向国美电器供货之后，一般3-4个月才能拿到货款，有些小的供应商结款时间可能长达6个月。
类金融模式成型后，国美电器利用供货商的资金快速扩张门店，而同时，可以截留供货商更多的现金供自己使用。因为，门店越多，意味着供货商供应的产品越多，而国美电器的销售总量越大，获得的销售收入越多，账面上的现金也就越多；获得的现金越多，国美电器就可以开更多的门店。由此循环往复，国美电器依靠供货商资金规模越做越大。
要想让这个系统循环流畅，必须保证销售畅通，而低价就成为国美电器保持商品销售通畅的关键。
低价快速销售商品给国美电器带来庞大的现金流。从2004-2007年，国美电器应付账款快速增长。
国美电器应付账款2004-2007年数据
同一时期，国美电器门店数量也在急速地扩张中，而门店网络已经延伸到二级城市。
国美电器门店数量2004-2007年数据
国美电器门店数量分布表（截至2007年12月31日）
区域 旗舰店 标准店（超市店） 专业店 合计
北京 7 49 1 57
上海 10 43 6 59
天津 6 25 2 33
成都 2 55 0 57
重庆 3 2 10 24
西安 1 19 23 43
沈阳 3 17 0 20
青岛 2 17 0 19
济南 2 15 0 17
深圳 3 53 1 57
广州 2 82 4 88
武汉 1 20 0 21
昆明 3 12 1 16
福州 2 38 2 42
厦门 1 25 0 26
杭州 2 11 1 14
河南 1 27 0 28
宁波 1 7 0 8
南京 1 21 0 22
无锡 2 5 0 7
常州 1 9 0 10
苏州 1 14 0 15
合肥 0 12 0 12
徐州 1 9 0 10
唐山 0 9 0 9
兰州 2 7 0 9
温州 1 2 0 3
合计 61 624 41 726
与此同时，国美电器的供应商则陷入越来越严峻的发展困境，通过国美卖的产品越多则越亏钱。更让供货商和公众对黄光裕不满和嫉妒的是，黄光裕可以用别人的钱将公司做得如此之大，同时还可以凌驾于供货商之上。
黄光裕性格中的狂傲不驯注定要使其走向极端。
国美电器现金及现金等价物2004-2007年数据
得了别人便宜之后的黄光裕到处招摇吹嘘他通过这种模式可以获得多少资金，无疑招致更多人对他的愤懑。
"巨大的现金就在我这儿，谁也说不清它是谁的，如果不加以利用，岂不是一种机械的经商头脑?"黄光裕曾洋洋得意地说，"我能提供大规模的短期融资，不过一定要限定在3个月之内，超过3个月就不行了。"意思是，这些钱不但国美电器可以用，而且就算用不掉还可以拿出来放贷。
格林柯尔系顾雏军前车之鉴不远，黄光裕大有步其后尘的架势。
顾雏军也曾采取过类金融循环压榨上游供应商，从而遭到厂商一致讨伐，最终身陷囹圄。他掌控下的科龙电器（000921.SZ）通过采用电子采购、联合采购等诸多手段压低了进货价格，而且拖欠货款，以此截留资金自用。
由此可见，黄光裕和顾雏军似乎都有点"聪明反被聪明误"。苏宁电器也曾采取类金融模式占用供应商的货款，可苏宁电器维护供应商的关系更加温和，且张近东给人感觉更像文化人，没有黄光裕的霸气，使苏宁电器免于成为众矢之的。
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